Menu
Europske tehnološke dionice ponovno privlače pažnju investitora nakon višemjesečne dominacije američkih AI kompanija, dok rast potražnje za infrastrukturom u pozadini umjetne inteligencije podiže vrijednosti proizvođača čipova i industrijske opreme diljem kontinenta.
Rast europskih tehnoloških dionica dolazi u trenutku kada tržište sve agresivnije traži kompanije koje bi mogle profitirati od globalne AI investicijske groznice — ne samo kroz razvoj softvera, već i kroz fizičku infrastrukturu potrebnu za umjetnu inteligenciju: memorijske čipove, podatkovne centre, optičke mreže i energetsku infrastrukturu.
Analitičari posljednjih tjedana upozoravaju da Europa, iako nema vlastiti odgovor na američke AI gigante poput Nvidije ili Microsofta, ipak posjeduje niz strateški važnih kompanija bez kojih moderna AI industrija teško može funkcionirati.
Posebnu pažnju investitora privukao je niz snažnih poslovnih rezultata europskih proizvođača opreme za proizvodnju čipova. Nizozemski ASM International nedavno je objavio rezultate iznad očekivanja tržišta, uz snažan rast prihoda povezan s AI potražnjom, dok je ASML dodatno učvrstio poziciju ključnog globalnog dobavljača opreme za najnaprednije AI čipove.
Istodobno, investitori sve više ulažu i u europske tzv. “pick-and-shovel” kompanije — proizvođače koji možda nisu izravno povezani s AI aplikacijama, ali opskrbljuju ključnu infrastrukturu za data centre, cloud sustave i elektrifikaciju. Među dobitnicima tog trenda nalaze se i kompanije poput ABB te Schneider Electric.
Ulagački sentiment dodatno je poboljšan nakon snažnih rezultata tajvanskog Foxconna, jednog od najvećih svjetskih proizvođača AI servera za kompanije poput Nvidije. To je ponovno potaknulo optimizam oko globalne potražnje za AI infrastrukturom i pozitivno se prelilo na europski tehnološki sektor.
Ipak, europske burze i dalje značajno zaostaju za američkim i azijskim tržištima kada je riječ o izloženosti AI sektoru. Dok su američki i azijski indeksi ove godine snažno rasli zahvaljujući AI kompanijama, Europa još uvijek traži vlastiti model sudjelovanja u novom tehnološkom ciklusu.
Sve više analitičara smatra da bi upravo proizvođači poluvodiča, opreme za data centre i energetske infrastrukture mogli postati europski odgovor na američku dominaciju umjetnom inteligencijom.
