Čini se kako će kriptovalute uzdrmati američko tržište hipotekarnih zajmova

Američki regulator za stambeno kreditiranje razmatra prijedlog koji bi mogao otvoriti vrata širem korištenju kriptovaluta u postupku odobravanja hipoteka. Inicijativa bi, ako bude usvojena, označila važan iskorak u priznavanju digitalne imovine unutar najvećeg hipotekarnog tržišta na svijetu.

Savećna agencija za financijsko nadziranje stambenih kredita (FHFA) zatražila je od državnih hipotekarnih divova Fannie Mae i Freddie Mac da izrade pravila kojima bi se određene kriptovalute mogle priznati kao dio financijskih rezervi pri procjeni kreditne sposobnosti. Prema prijedlogu, klijenti ne bi morali svoje kriptoimovine pretvarati u američke dolare, već bi ih mogli zadržati na reguliranim američkim burzama poput Coinbasea ili Geminija.

Pravila bi uključivala zaštitne mehanizme – od umanjivanja nominalne vrijednosti kriptovalute radi ublažavanja rizika volatilnosti, do ograničenja udjela kriptoimovine u ukupnim rezervama koje se priznaju u kreditnoj procjeni.

Iako se radi tek o početnom prijedlogu, ova inicijativa dolazi u trenutku kada su pojedini privatni zajmodavci u SAD-u već počeli nuditi hipotekarne proizvode osigurane kriptovalutama, pri čemu digitalna imovina služi kao kolateral ili dokaz financijske stabilnosti.

Zagovornici promjene, poput senatorice Cynthije Lummis, koja je u Senatu predložila tzv. „Zakon o hipotekama 21. stoljeća”, tvrde kako bi ovakav pristup mogao proširiti dostupnost stambenih kredita mlađim generacijama koje raspolažu značajnom kriptoimovinom, ali ne i klasičnom štednjom.

No, kritičari upozoravaju kako bi uključivanje izrazito volatilne imovine u sustav kredita koji podržava država moglo povećati sistemske rizike. Skupina demokratskih senatora već je pokrenula istragu o ovom planu, propitujući njegovu sigurnost i potencijalne posljedice po financijsku stabilnost.

Za europske ulagače i banke, američka rasprava otvara pitanje mogućeg pritiska na europske regulatore. Na Starom kontinentu kriptovalute zasad nemaju formalnu ulogu u postupcima odobravanja stambenih kredita, a promjena prakse u SAD-u mogla bi potaknuti razmatranje sličnih modela u budućnosti – osobito ako se pokaže da novi sustav funkcionira bez većih problema.

Ako prijedlog bude odobren, nova pravila mogla bi stupiti na snagu unutar godinu dana, što bi predstavljalo prvi put da se kriptovalute formalno priznaju u postupku odobravanja stambenih kredita u SAD-u.